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建立自研投資流程

[前言]
我在「你的貨要賣給誰？」這篇Blog提到，我們應該把事業當成投資，用投資的眼光去看待自己要投入的事業。這篇「建立自研投資流程」我想分享的是，如何把投資當成事業看待，建立良好的心態和標準作業流程，有規劃、有策略的管理自己手上的資產。

[資金控管]
其實錢就是一串數字，要做好管控，所需要關注的就是金流的存量和流量；再來就是依照時勢和需要，妥善的配置各種不同特性的資產。

有句話說：「想要錢滾錢，先留保命錢。」保持安全的現金水位，可以確保在系統性風險發生時，無需被迫賤價賣出手中的資產；控制現金流量則可確保配息資產的永續性，使得被動收益系統不至於崩潰；而健康的資產配置，能夠幫助我們，不論在任何經濟環境下，都有應變的能力。

以下是我目前的分流項目：

一、現金流量
緊急預備金：包含3～6個月的生活所需花費及年度固定開銷，還有保險理賠下來前要用的醫療準備金。

固定開銷現金流：在每月、每季的現金流中，預先劃分出，足以支應定期固定開銷的部分。

再投資現金流：規劃再投資現金流，讓資產得以持續增長，對抗通貨膨脹，維持購買力。

自由支配現金流：把該預留的資金都扣掉，剩下的部分就是可以自由支配的現金流量。

二、資產配置
股票：在景氣谷底，股價跌無可跌時，可以開始分批建立股票部位；在景氣熱絡，漲不動時，逐步調節波段部位。最少要保持足以Cover固定開銷的股票部位（Ex.三成），作為長線的基本持股。

債券：在停止升息，準備降息前，可以拉高債券的投資比重，作為避險部位；在停止降息，準備升息前，可以出清長天期債券，作為加碼股票的資金。

現金：在沒有好價位的資產可以購買時，現金仍是最穩定、安全的停靠站。

[數據建構]
有在關心財金消息的朋友，應該都對螢光幕前的財金網紅和分析師不陌生。能夠活躍於幕前，這些人都有他們的過人之處可以學習。但當我在蒐集資訊時，會學習的是他們的思考邏輯，並找出他們引用資料的來源，而不是盲目地相信他們說的結論。掌握這兩個關鍵，再自己研究複盤一次，找出哪些是長期經得起考驗的參考指標，納入自己常態性觀測的檢查清單。

[指標追蹤]
下面是一些我目前每個月都會持續追蹤的指標，搭配良好的資金控管和資產配置策略，已經足以支持我們，獲得穩定的現金流和資產增值空間。

步驟一：位階確認
股票-
□景氣對策信號
（原則上，在藍燈與黃藍燈時分批建倉，綠燈時暫停買進，黃紅燈與紅燈時準備調節。）
□領先指標不含趨勢指數
（在股市高檔，領先指標分數若出現首次下彎，即可開始出清波段部位）
□國安基金進場時機
（在國安基金正式進場時，可以跟著開始分批建倉）

債券-
□聯準會利率決策方向-FedWatch Tool
（在停止升息，準備降息前，為相對低位，可以拉高債券比重；在停止降息，準備升息前，為相對高位，可以出清長天期債券）

步驟二：技術面操作
股票-
□低檔看三年線
（跌破三年線開始分十二批買進，站回三年線可將剩餘部分資金買完）
□月季術指標-KDJ、RSI、MACD
（1.背離、2.柱狀體、3.高底檔轉折，當三項指標中有兩項露出敗象，必須果斷進行調整！）
□季線方向
（季線向上為多頭支撐，季線向下為空頭壓力）

債券-
□美國20年期公債殖利率走勢
（可用技術面指標及型態，作為分批操作的參考依據）
□彭博20年期(以上)美國公債指數之平均到期殖利率
（降息循環初始若能接受指數殖利率，可參考價的日技術指標或以月線之下作為加碼點）

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還有一些對於研判轉折沒有那麼敏銳，但在長期位階的判斷上，對我們有幫助的次要參考指標，也一併列在下面給大家參考：

次要參考指標：
□大盤殖利率
（5%以上為相對低點，3%以下為相對高點）
□大盤股價淨值比
（1.6以下為相對便宜，2以上需保持警戒）
□高檔長下影線
（出現為空方訊號）
□低檔長下影線
（出現為多方訊號）
□美國-10年減2年期公債殖利率
（美國長短天期公債殖利率出現倒掛後，10~24個月間股市會見頂）

[感想]
投資跟藝術有著微妙的相似之處，雖然沒有標準答案，但總有些客觀標準可以當作參照範本。每個人的一生中，一定也會經歷到各種不同的市場狀況，然後持續地調整、優化自己的投資策略。這篇文章紀錄下，幫助我在36歲跨過財務自由門檻的投資指南，或許還不夠完整，但每一個指標都是我親手驗證過，並且實際照著執行的依據，沒有什麼高深的秘訣，參考的數據也都是公開資訊。希望幫助也想早日從職場畢業，追尋自己理想生活與事業的朋友，早日成為能夠獨立思考的成熟投資者，建立起自己完善的投資流程。

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參考文章-
你的貨要賣給誰？
https://www.imdavidmusic.com/who-are-you-selling-to/

景氣燈號亮紅燈，我該賣股票嗎？
https://www.imdavidmusic.com/the-light-is-red-should-i-sell-stocks/

判斷股價的「領先指標」
https://www.imdavidmusic.com/determine-the-leading-indicator-of-the-stock-price/

高勝率股債位階判斷指標（一）
https://www.imdavidmusic.com/high-win-rate-debt-level-judgment-indicator-1/

高勝率股債位階判斷指標（二）
https://www.imdavidmusic.com/high-win-rate-debt-level-judgment-indicator-2/

用技術指標和三年線-掌握大盤多空節奏
https://www.imdavidmusic.com/use-technical-indicators-and-three-year-lines-master-the-markets-multi-air-rhythm/