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ETF指數報酬比較

［前言］
比較哪一檔投資標的能最有效率地幫我們累積財富，最直觀的方式就是看報酬率。目前網路上雖然可以找到一些ETF的績效排行榜，但若要比較各種ETF所追蹤的指數在不同期間的表現，資料大多還是比較不齊全。而且，我們平常在談論投資標的時，通常還是習慣直接講代號或名稱，極少人會記得這些ETF所追蹤的指數，以致在比較各檔ETF時，光是要找出追蹤指數的名稱，就得耗費不少時間。把問題拋給ChatGPT，發現它也還在胡說八道的階段。於是，我就自己徒手整理了一份台灣ETF與追蹤指數的對照表，方便有興趣的朋友查詢與比較。(連結在文章底部)

［比較方式］
一、與大盤比較
通常判斷一段時期內投資績效的好壞，最直接的方式就是和「大盤」，也就是「台灣加權股價指數」作比較。排除有特殊資產配置或是領息需求的狀況，若是研究了半天，投資績效還不如大盤，不是很心酸？

二、與同類型比較
即便是有領配息的需要，想要投資高股息類型的ETF，也會想要一面領息，一面賺到最多的資本利得吧？這時就可以把自己看好標的的指數放在一起比較，看看究竟哪一檔ETF跑出來的歷史績效，有更優異表現。

例如，將近期流行的高股息ETF所追蹤的指數：00919的「台灣精選高息指數」和00929的「特選臺灣科技優息指數」放在一起比較，就可以發現，雖然短時間內互有領先，但把時間拉長來看，00919的整體績效表現的確在00929之上。由此可見，從報酬率的角度考量，如果沒有月配息需求的投資人，00919或許會是更好的選擇。

三、與不同類型比較
如果想對在台灣就可以運用的投資工具有更全面的認識，也可以把不同類型的標的放在一起捉對廝殺。藉由一目了然的比較圖表，正確的認識這些標的的特性。

1.股票 v.s. 房地產
比如説，將代表美股大盤的「美國S&P500綜合指數」和「道瓊美國房地產指數」放在一起比較，可以發現房地產指數長期跟股市雖然呈現正相關，但不論是三年、五年、還是十年的報酬率，其實並沒有股票來得好。

2.股票 v.s. 商品原物料
又比如說，將「美國S&P500綜合指數」和「標普高盛黃金ER指數」放在一起比較歷史績效走勢，可以看出黃金在股市走空的情況下，有著相對平穩的績效；但若將投資期間拉長至五年、甚至是十年以上，績效同樣敗給股市。由此可判斷，黃金適合當作資產配置的一環，卻不適合作為長期大部位的投資標的。怪不得巴菲特不喜歡持有黃金。

三、相關性的比較
長期投入股市的投資人應該都有發現，每檔個股或ETF的漲跌幅度雖有不同，但整體的方向或多或少還是跟代表大盤的「台灣加權股價指數」有相關性。這正是所謂的「水漲船高」，或是「覆巢之下無完卵」的現象。

這裡我想舉00733「富邦台灣中小」和0050「元大台灣50」為例。若是都拿來與大盤相比，從相對績效比較圖中可以看出，00733追蹤的「臺灣指數公司中小型A級動能指數」在股市從谷底上漲階段，漲勢通常更為兇猛，因此可以獲得更好的報酬率。不過也要留心，因為當大盤走空的時候，這種標的也會摔得更重。

四、追蹤相同指數的ETF比較
比較同樣是追蹤台灣50指數的0050「元大台灣50ETF」和006208「富邦台50ETF」，可以發現「富邦台50ETF」因為總管理費用比較便宜，所以長期績效表現更亮麗。

［注意事項］
一、代號後的英文
股票型：只有數字，沒有加英文〔如：00929〕
債券型：B〔如：00687B〕
槓桿型：L（正2）、R（反1）〔如：00631L、00632R〕
加掛特定幣別受益憑證：K〔如：00625K〕
加掛人民幣受益憑證：+R〔如：富邦上証+R〕
加掛美元受益憑證：+U〔如：國泰美國道瓊+U〕

二、價格報酬 v.s. 指數報酬
價格報酬：不含配息的報酬（富聯網->選擇ETF）
指數報酬：包含配息的報酬（富聯網->選擇指數）

三、追蹤相同指數的標的
Ex.1 臺指日報酬兩倍指數
例如，00663L「國泰臺灣加權正2」和00675L「富邦臺灣加權正2」追蹤的都是「臺指日報酬兩倍指數」。理論上，買起來的效果就會很相近；差別只在於基金價格對於追蹤指數的準確度，和內扣成本的些微差異。

Ex.2 彭博20年期(以上)美國公債指數
國泰20年美債(00687B)、復華20年美債(00768B)、中信美國公債20年(00795B)、統一美債20年(00931B)

因此，想要流動性佳的可以買國泰20年美債(00687B)；想要不配息直接更完整追蹤指數績效的可以選擇復華20年美債(00768B)；想要一張入手價格最低的可以購入統一美債20年(00931B)。

［台灣ETF分類］
看了那麼多令人目不暇給的ETF，是不是覺得眼花撩亂？下一篇我會再整理台灣ETF的分類跟大家分享，一起探討如何依照不同ETF的特性，擬定我們自己的投資策略。

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ETF指數報酬比較工具：
富聯網-ETF與指數互動圖
https://ww2.money-link.com.tw/etf/Real_Time_Indices.html

台灣指數公司-指數比較表：
https://taiwanindex.com.tw/indexes/comparison

台灣ETF與追蹤指數的對照表：（持續更新）
https://drive.google.com/drive/folders/1gyajp-TV26NFxwS5gDxn5YSrhPgi5L-H?usp=sharing