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DK金大為/投資 /股債配置-操作筆記(2024年8月)

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台股大盤日線圖

股債配置-操作筆記(2024年8月)

[今日操作]
今天把七月底手麻沒結掉的股票獲利,轉換成長天期美債了。雖然距離七月份的股市高點少賺了不少,但由於景氣燈號轉綠開始,我就沒有再買股票了,就當作是這段期間00929送我的免費美債。目前股票還保留原本的2/3沒走,持續往5:5的股債配置比例前進。

〖轉換理由]
轉換理由筆記如下:

1、大盤七月份收的月線,在三個我觀察的技術指標中,已有兩個露出敗象;KDJ的J值已經二度背離,且KD也呈現高檔死亡交叉的態勢。RSI的5T值也從高檔的94.97轉折向下。八月份若無法收紅,連MACD的柱狀體也會開始縮短,代表多方上漲的氣勢已經不如之前來得兇猛。

2、大盤跌破季線後,目前季線雖然還在往上跑,但是即將扣抵的位置越來越高,如果拉不回去,隨時可能下彎變成反壓。

3、大盤8/5帶量下殺的日K,不僅突破四月份以來的下降趨勢量,上面的套牢區,像在頭上戴了一頂大大的帽子,沈重的賣壓可能還需要時間來化解。

4、相形之下,長天期美債近期像是打了一個漂亮的底部,並且在同一天(8/5),帶量向上突破頸線位置,目前正量縮回測。加上利率預測工具FedWatch顯示,九月份即將迎來首次的降息,且降息趨勢明確,債券價格隨時會起飛。當前的聯準會利率是在5.25%~5.5%,若是2026年聯準會的目標利率區間來到3.0%~3.25%,代表降息8碼後,不計利息,長天期美債ETF的潛在價差獲利超過三成應該輕而易舉。

5、回頭看看我買的復華台灣科技優息ETF(00929),自去年下半年買進以來,獲利已達三成,但經過8/5的慘摔,M頭比大盤來得更為明顯。仔細觀察所選的成分股,甚至開始選到防守有餘,但上攻能力不足的電信類股(遠傳、台灣大),有些成分股的殖利率甚至還不如美債的殖利率。雖說應該再跌有限,但在獲利還沒拉起來前,要再大幅上漲的機會應該也不高。

〖結語]
統計大盤二十年來技術指標的變化可以發現,大幅度修正的前兆可以分成兩類。有兩次(2004年、2020年)是KDJ和RSI的快線,同時直接高檔轉折向下,大盤就一路往下。剩下幾次(2007年、2011年、2015年、2017年、2021年)的大幅修正,都是發生在月技術指標產生背離之後,股價才開始滑落。因此,這次我採取先將股票獲利落袋為安的策略,先出三分之一。如果後續真的繼續上漲,並產生指標背離的現象,至少我還可以再賣掉三分之一的部位;另外,保留三分之一作為長線的領息部位,支應日常開銷。如果我做錯了,至少可以留下這篇Blog,回頭檢討犯錯的原因XD

#00929
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#股債配置
#操作筆記

參考資料-
用技術指標和三年線-掌握大盤多空節奏:
https://www.imdavidmusic.com/use-technical-indicators-and-three-year-lines-master-the-markets-multi-air-rhythm

芝商所FedWatch工具:
https://www.cmegroup.com/cn-t/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

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Written By: DK

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