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股債配置-交易筆記(2024年8月)

[今日操作]
今天把七月底手麻沒結掉的股票獲利，轉換成長天期美債了。雖然距離七月份的股市高點少賺了不少，但由於景氣燈號轉綠開始，我就沒有再買股票了，就當作是這段期間00929送我的免費美債。目前股票還保留原本的2/3沒走，持續往5:5的股債配置比例前進。

〖轉換理由］
轉換理由筆記如下：

1、大盤七月份收的月線，在三個我觀察的技術指標中，已有兩個露出敗象；KDJ的J值已經二度背離，且KD也呈現高檔死亡交叉的態勢。RSI的5T值也從高檔的94.97轉折向下。八月份若無法收紅，連MACD的柱狀體也會開始縮短，代表多方上漲的氣勢已經不如之前來得兇猛。

2、大盤跌破季線後，目前季線雖然還在往上跑，但是即將扣抵的位置越來越高，如果拉不回去，隨時可能下彎變成反壓。

3、大盤8/5帶量下殺的日K，不僅突破四月份以來的下降趨勢量，上面的套牢區，像在頭上戴了一頂大大的帽子，沈重的賣壓可能還需要時間來化解。

4、相形之下，長天期美債近期像是打了一個漂亮的底部，並且在同一天(8/5)，帶量向上突破頸線位置，目前正量縮回測。加上利率預測工具FedWatch顯示，九月份即將迎來首次的降息，且降息趨勢明確，債券價格隨時會起飛。當前的聯準會利率是在5.25%~5.5%，若是2026年聯準會的目標利率區間來到3.0%~3.25%，代表降息8碼後，不計利息，長天期美債ETF的潛在價差獲利超過三成應該輕而易舉。

５、回頭看看我買的復華台灣科技優息ETF(00929)，自去年下半年買進以來，獲利已達三成，但經過8/5的慘摔，M頭比大盤來得更為明顯。仔細觀察所選的成分股，甚至開始選到防守有餘，但上攻能力不足的電信類股(遠傳、台灣大)，有些成分股的殖利率甚至還不如美債的殖利率。雖說應該再跌有限，但在獲利還沒拉起來前，要再大幅上漲的機會應該也不高。

〖結語］
統計大盤二十年來技術指標的變化可以發現，大幅度修正的前兆可以分成兩類。有兩次(2004年、2020年)是KDJ和RSI的快線，同時直接高檔轉折向下，大盤就一路往下。剩下幾次(2007年、2011年、2015年、2017年、2021年)的大幅修正，都是發生在月技術指標產生背離之後，股價才開始滑落。因此，這次我採取先將股票獲利落袋為安的策略，先出三分之一。如果後續真的繼續上漲，並產生指標背離的現象，至少我還可以再賣掉三分之一的部位；另外，保留三分之一作為長線的領息部位，支應日常開銷。如果我做錯了，至少可以留下這篇Blog，回頭檢討犯錯的原因XD

#00929
#00931B
#00687B
#股債配置

參考資料-
用技術指標和三年線-掌握大盤多空節奏：
https://www.imdavidmusic.com/use-technical-indicators-and-three-year-lines-master-the-markets-multi-air-rhythm

芝商所FedWatch工具：
https://www.cmegroup.com/cn-t/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html