以目前從FedWatch觀察到愈趨明顯的降息預期趨勢，降息前的低點看來是確定不易再跌破。週線視角下的技術指標，也在可能的主升段低點打了雙底，並伴隨成交量突破波浪2的下降趨勢量，在低檔形成黃金交叉；RSI和MACD甚至看得出底部背離的樣貌；再配合月技術指標，RSI與KD分別在2月及4月的低檔形成黃金交叉，以及之前提過，長債最重要的參考均線，年線也開始往上翻揚。隨著股市進入主跌段，債市似乎也悄悄進入期待已久的主升段。政策面上，美國財政部長貝森特拋出333政策，要讓10年期公債殖利率自然下降，長天期債券的價格理當隨之向上發展。...
從「漲時重勢，跌時重質。」這句流傳已久的股市金句可以領悟：賣出股票時，可以應用技術分析為主、基本面為輔做確認；買進股票時，則應以基本面為主、技術分析為輔做確認。我把台股歷史低檔區，所對應的技術指標最低值，列在下面給大家參考。相信有認真看過一遍的朋友，對如何利用技術分析輔助判斷股市低點，一定會更有概念。...
如果你跟我一樣，已經按照月技術指標和其他基本面數據（如：大盤股淨比、大盤殖利率、景氣燈號、領先指標），在去年第四季就出場。接下來要關注的就是，什麼時候才能再度將資金投入股市，才不會錯過長期經濟發展的果實。...
融資餘額是衡量市場槓桿資金運用程度的重要指標，這項數據的變化與股市走勢密切相關，可以輔助判斷市場情緒、波動性以及行情的高低點。融資餘額上升，通常意味著投資人對市場充滿信心，願意使用槓桿來擴大投資部位；融資餘額下降，則透露投資者情緒趨於保守，預示股市可能進入修正期。此外，融資餘額的變化也影響股市的波動度。融資餘額較高時，若市場出現回調，部分投資者可能因無法補繳保證金而遭到強制平倉，進一步加速股價下跌；相反地，當融資餘額水位較低時，較不容易出現大規模的拋售壓力。值得注意的是，融資餘額的極端變化，可能也預告著市場見頂或見底的訊號。以下一起來觀察台股自2000年以來，主要熊市崩跌段，融資餘額從高峰下降的減幅，一窺台股落底時，融資減肥的狀況。...
美國是世界經濟的火車頭，與台灣的經貿關係更是密不可分。美國景氣的變動，對台股行情具有一定的參考價值。GDPNow是亞特蘭大聯邦儲備銀行依據多項經濟指標建構的GDP預測模型，能即時預測美國經濟變化。...
近期台股開始自高檔反轉向下，月技術指標持續走空，不僅K線圖出現空方缺口，季線也下彎形成壓力。雖然我去年下半年就已空手，為了鑑往知來，我特別在網路上搜尋資料，回顧台股歷次崩盤情形，試著從歷史行情走勢，梳理各種崩跌市況的脈絡。...
2024年9月18號，聯準會正式開始降息，啟動了新一波的降息循環。理論上，各種類別、天期的債券殖利率，都會受到基準利率調整的影響。但降息宣佈後，長天期公債殖利率卻一直往反方向發展XD其實，回顧歷史可以發現，由於債券價格受到預期心理的影響，通常會先行反應。因此發生這種利多出盡的現象，也不是第一次。這讓我想起，當初在藍燈期間買股票的經驗。同樣，股價並不會在買入後立即上漲，而是在相對低檔的底部區間，緩慢築底後才逐步走升。若是能將投資的尺度和心態放寬，該來的始終會來。本文是以元大美債20年為例，回測上市以來，兩次暫停升息到降息循環啟動時期，技術面有效的買進訊號。復盤的過程中，我發現由於每次降息循環開始前的升息路徑都不同，連帶也會影響到價格回升的節奏。而年線在其中扮演了頗為關鍵的角色。只要再搭配一些次要的技術面買進訊號，買在相對低檔的位置，投資的過程就能更加安心。本文列出一些我所觀察到的客觀跡象，給大家參考。同樣的操作方式也適用於TLT、國泰20年美債（00687B）、中信美國公債20年（00795B）、統一美債20年（00931B）…等追蹤長天期美債指數的ETF。...
自從聯準會啟動降息循環，債券價格不漲反跌。若對發生的原由一知半解，可能會產生疑惑，想說怎麼跟原本想的方向不一樣。之前長期投資的經歷教會我，市場上最不值錢的就是短期的消息。凡是不可預測、無法掌握的波動，都不值得我們太過為之傷神。每個參與市場的投資者都有不同的目的和想法，影響價格波動的因素也不是單一指標，短期市場價格不可預測的原因也就在此。廣泛的吸收資訊就會發現，其實不同的分析師會提出各自不同的目標價算法；有的人是用長短期債券的合理利差，有的人是用降息循環期間價格的變動率…等。我相信，各種方式都是一種數學模型，雖然不能保證每次都準確在「事前」命中，但還是有它們的參考價值。長期投資人若有一套自己的推算、評估方法，至少操作起來會有一些客觀依據，不會隨著市場消息起舞而被洗出場。這邊就提供一個我的推算公式給大家參考。...
隨著時序進入第四季的傳統旺季，目前市場氣氛偏向樂觀，經濟指標也尚未看到明顯的衰退跡象，大家對於AI的需求預估也普遍看好。但如果單就加權指數的技術指標觀察，無論是日或是月，都出現了明確的背離訊號。所以我今天又調節了一次股債比例，並把數值記錄下來。...