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月配息ETF的複利加乘效果

［前言］
自從首檔月配息股票型ETF復華台灣科技優息（00929）推出以來，似乎帶起了一陣月配息的風潮。然而，月配息真的有那麼好嗎？這篇文章就跟大家一起實際試算看看。文末也順便將所有台灣的月配息ETF整理出來，給大家參考。

［範例說明］
如果是同樣年配息率5%的標的，年配息和月配息的總報酬率會有所不同嗎？

從下面的例子可以發現，因為每個月的配息能夠再次投入，月配息標的會產生複利效應，進一步增加投資收益，總報酬率自然會比年配息標的更高。

假設用100萬初始資金來做例子：
年配息5% –
初始資金：1,000,000 元
年末配息：1,000,000 × 5% = 50,000 元
總資產：1,000,000 + 50,000 = 1,050,000 元

月配息5% –
初始資金：1,000,000 元
每月配息率：5% ÷ 12 = 0.4167%
每月配息：1,000,000 × 0.4167% = 4,167 元
每月將配息再投資（假設即時再投資）：
第 1 個月的配息：1,000,000 + 4,167 = 1,004,167 元
第 2 個月的配息：1,004,167 × 0.4167% = 4,184 元
第 3 個月的配息：1,008,351 × 0.4167% = 4,201 元……以此類推
總資產：1,000,000 + 50,000 = 1,051,161元

結論是，經過月配息後的總資產約為1,051,161元，比起單純年配息的1,050,000元多出約1,161元。

由此可以明顯看出，在同樣配息率的前提下，月配息的總報酬率會稍高於年配息，這就是複利的加乘效果。並且，絕對金額還會因為投入本金的多少、報酬率的高低、以及投入時間的長短，持續地將效益擴張放大。

［月配息ETF的優點］
當然，月配息標的還有許多其他的優點，以下也為大家一併整理出來。

複利效應：
每月的配息可以立即再投資，使得資金即時開始啟動複利效應，增加資產長期的增長潛力。

穩定的現金流：
月配息ETF通常能按月提供穩定的現金流，非常適合需要定期收入的投資者，像是退休族群或是希望能有穩定被動收入的投資人。

波動相對小：
月配息可以在市場波動期間，用穩定的現金流減緩市場波動對投資人心理的影響，有助於長期持有。

資金靈活度高：
每月收到的配息可以立即進行靈活的運用，例如再投資、支付日常開支或運用在其他類別項目的投資。

降低高點投入的風險：
每月收到的現金，也可留待市場出現低點時再進行投資。這樣可以有效的降低在高點時投入市場的投資風險。

降低投資風險：
由於每個月都有固定的配息，投資人可以避免因資金卡死而錯過市場上其他投資機會的風險。每月領取的配息，也如同定期回收的投資資金，能持續降低手中部位的持有成本。

［月配息ETF大彙整］
以下彙整出目前在台灣的次級市場就能買到的各類型月配息ETF：

高股息股票：
復華台灣科技優息（00929）
中信成長高股息（00934）
台新永續中小（00936）
統一台灣高息動能（00939）
元大台灣價值高息（00940）
兆豐電子高息等權（00943）
野村趨勢動能高息（00944）
群益科技高息成長（00946）

產業型股票：
凱基台灣AI50（00952）

投資級公司債：
富邦全球投等債（00740B）
中信高評級公司債（00772B）
中信ESG投資級債（00883B）
群益ESG投等債20+（00937B）
台新美A公司債20+（00942B）
中信優息投資級債（00948B）
凱基A級公司債（00950B）
兆豐US優選投等債（00957B）
大華投等美債15Y+（00959B）

產業型公司債：
中信優先金融債（00773B）
國泰10Y+金融債（00933B）

非投資等級債：
富邦全球非投等債（00741B）
凱基美國非投等債（00945B）
群益優選非投等債（00953B）

［DK結語］
目前聯準會降息的趨勢明確，上面列出的月配息投資級公司債，普遍有著較長的存續期間，除了債息之外，若是經濟沒有衰退，還會有不錯的資本利得報酬可以期待；金融債雖然長期報酬率有限，且集中在單一特定產業，但還算是一項保守穩定的商品；而股市隨著景氣攀升，目前已經來到一個相對的高點。雖然我自己主要是用科技型ETF和美國長天期公債搭配投資組合，但我覺得在這個分不清軟著陸還是硬著陸的尷尬時間點，除了非投資等級債，適度配置一部份資金到投資級公司債和金融債，或是少量定期定額高股息股票的ETF，時間拉長都仍會是不錯的選擇。

此外，可以留意的是，如果你買的月配息ETF，匯款銀行跟保管銀行不同，每個月都會產生10塊錢的匯費。會在意的朋友也可以查詢一下，看看是否能更改到同一家銀行的帳戶，節省每個月不必要的支出。

#月配息
#ETF

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相關連結-
月配息ETF大彙整YT影片：
https://youtu.be/fILd4gM6CHg?si=GVTbejBMyz2UMcsA