你的貨要賣給誰？
［前言］
最近在思考新的人生方向，想了很多的可能性，畢竟人因為有夢想才有更大的前進動力。歸納整理心中的千思萬緒，我發現所有商業模式的道理，其實存在很多共通性。這篇文章和大家分享一些目前的我，對工作的心得和想法。
［過往經驗］
回顧剛出社會工作時，因為還沒有建立宏觀的投資概念，雖然做的都是自己擅長的事，也充滿著衝勁與熱情，但始終不得要領，經歷了許多事倍功半的過程。
我教過音樂、也經歷過上班族的生活，工作之餘製作自己創作的流行歌曲在串流平台上架，甚至跟同事一起想過做賣襪子的生意…
教學課堂的時光雖然很愉快，但一次只能照顧到一位學生的學習進度。上班的經歷很幸運，一直遇到很好的老闆，但人生規劃總不能一直倚靠運氣，因為運氣並不是一項可以複製的元素，事業也不能僅是建立在別人的善意上。創作流行音樂是我學生時期以來的夢想，但是除了製作的技術以外，背後需要的資金和人脈網絡，不是一個小小的獨立音樂人撐得起來的。我也曾起心動念，跟幾個要好的同事，想要一起進一點東西在網路上賣賣看；後來逛到一些街邊店，當我看到滿坑滿谷類似的商品安靜的躺在架上，心想：「天啊！這些貨真的賣得掉嗎？」、「多久可以賣出一件？」、「你的貨要賣給誰？」
［作為ETF投資人的好處］
相形之下，長期關注並投入股市的經驗，讓我深刻領悟到，所有的商業模式不都是一樣的邏輯嗎？進貨成本、存貨週轉率、毛利率、營業利益率、稅後淨利率、每股盈餘，最後追求的都是一翻兩瞪眼的年化報酬率！只不過憑藉的載體和包裝的形式不同罷了。
仔細思量下，我整理出以下這些作為優質ETF投資人顯著的優勢，給大家參考：
1. 省去產品開發環節：直接投資成功企業的股票，可以省去開發產品的開銷，以及收入空窗期的時間成本。大幅降低事業經營前期所要面臨的風險，直接享受企業獲利的成果。
2. 經過驗證的商業模式：一項產品或服務的問市，總要經歷市場嚴酷的考驗，才能開始穩定的獲利。投資好公司的股票，則是直接讓經過市場考驗的公司，執行驗證過的獲利模式來替你賺錢。
3. 營收天花板不設限：很多賺錢的方法，只要經過簡單的計算，就能算出獲利的極限；例如開餐廳的老闆去計算翻桌率、客單價或是高薪的服務業計算平均時薪…等等。而在股票市場，只要你的資本夠高或是專業度夠強，能夠創造的收入是沒有上限的。
4. 分散投資風險：有投資房地產或是創業經驗的人都知道，將一大筆錢或是時間壓在單一標的上，如果發生失誤將會是一件很可怕的事。若是投資好的ETF，等於可以一次投資多家優秀企業的組合，分散大筆資金投入的風險，就算踩雷也不會造成重大損失。
5. 汰弱留強的機制：ETF會依照制定好的原則，自動淘汰或降低獲利不如預期的公司的比例，並加入具備成長動能的事業體，讓最會賺錢的事業群為你創造獲利。
6. 沒有倒閉的風險：通常創業開公司，能撐過五年的已經是少數中的少數。但因為ETF是在追蹤指數，會不斷地納入表現良好的公司、淘汰表現不佳的公司，就像是一家由眾多頂尖公司組成的夢幻集團，永遠沒有倒閉的風險。
7. 存貨週轉率高：做電商如果東西賣不出去就會變成庫存，而大多數的庫存還會隨著時間流逝產生價值減損。如果把熱門的ETF標的視為「商品」，因為市場對於熱門證券的需求量頗大，「存貨」要週轉變現的效率極高，隨時都有幾百、甚至上千張掛單，排隊想要收下你手中的持股，完全沒有商品滯銷的問題。
8. 靈活的現金流：一般做生意若是商品沒有賣掉，不但要花費倉儲成本，還要想盡辦法把商品售罄。而沒有賣掉的股票庫存，不但沒有這個問題，還能產生股息現金流可以靈活運用，可說是「進可攻、退可守」的完美事業型態。
9. 戰勝通貨膨脹：由於當今經濟模型的設計，現金的購買力會不斷下降。開設營利事業，如果競爭力不夠，一不小心就得面臨虧損的壓力。而股票ETF的市值會隨著經濟發展增值，遙遙領先通貨膨脹率，增值的部份就是紮實的淨利。
10. 享受稅務及成本優勢：因為政府政策獎勵投資，在股市賺到的資本利得是免稅的。投資股市的經營成本，遠遠低於開設公司所要負擔的20%營所稅，和其他避不掉的固定開銷，換算下來也是一筆不小的數目。
11. 資訊相對透明：上市櫃公司都會公佈經過會計師認證的財報資料，毛利率、營業利益率、稅後淨利率一目了然，也有豐富的相關資料可以作為投資參考。這些都是公開資訊，無需投資者自己費心統計，只要用心都能從中看出獲利的端倪。
12. 不間斷的週期循環：就像農夫撒種耕地，股票市場一樣會經歷明顯的週期循環，可以作為投入和調整持倉的參考依據。投資人可以運用投資獲利，再去佈局更多優秀的企業，讓這些企業持續為社會創造價值。
13.投資決策靈活度高：ETF可以隨時進行買賣交易，進出市場比經營實體事業更加靈活。投資的單位數亦可大可小，就算只有幾千、幾百，甚至幾十萬，都可以一起參與投資市場，一同分享經濟成長的果實。
14. 獲得被動收益：我認為一個成功的企業，必須藉由完善的規劃，建立自動化的運營系統。管理者僅需就大方向進行調整，並藉由優化執行流程，提升經營效率即可。投資事業所獲得的被動收益，也有異曲同工之妙。
［事業發展的必要條件］
退一萬步說，任何事業要能做大做強，都脫不開這三個要素：一、要有市場需求、二、具備核心競爭力（護城河）、三，能規模化的潛力。投資或是創立事業也是如此。
創作音樂發行的經歷教會我，要拜託別人的都不是生意，別人有需要來拜託你的才是好生意。上班和接案的經歷也教會我，要不斷投入時間在裡面才能維持運作的不是生意，只有當自己抽離還能持續有生產力的才是生意。不然從商業的角度來看，只是從幫老闆打工，變成為社會打工。靠著出售自己有限的時間並沒有什麼不好，但收入的天花板就在那裡等你，能發揮的影響力也容易受限。
［職業志向］
經過了十多年的職涯和投資歷程，我覺得在決定投入事業的項目時，應該要考量的是，要做的事情是不是能填補社會的需要？最好也能符合自己的價值觀。能解決別人面臨的問題，事業才有獲利的機會；符合自身價值觀，工作才能做得長久。並且，誰能最有效率的提供產品或服務讓最多的人受惠，誰就越能獲得豐厚的回報。
我認識的一些老闆，創業常是因為已經在其他領域賺到可觀的財富，他們開業很明顯地就是為了興趣所在，在安全範圍內，不計成本的投入，只要在過程中賺到快樂就算是賺到了。但我們還不到那個階段的人，做任何事業，頭腦最好還是要保持冷靜，仔細計算利弊得失，看準機會再出手。不然還是安安穩穩地靠著投資收益，至少還能過著自在無虞的生活。
葛拉漢說：「投資最聰明的時候像在經營事業，經營事業最聰明的時候像在做投資。」雖然我自己也仍在摸索階段，先把這些想法分享出來，給跟我一樣正在思考全新人生方向的你。盼望未來有機會可以一起成長，奔跑人生賽程。
#投資事業
#事業投資
No Comments